国内结构力学测验中心供货商，主业收入、赢利耐性强。作为国内结构力学测验龙头，公司产品下流首要运用在在国防军工范畴（军工收入占比约60%）。结构力学测验范畴产品大多数都用在下流产品的研制、测验环节，产品壁垒较高，公司凭仗较强的产品力完成进口代替，20-22年公司营收和归母净赢利CAGR别离抵达33%和55%，23年前三季度收入、归母净赢利增速均超越35%，展示极强耐性。依据公司股权鼓励方针，23-25年公司收入CAGR仍有望坚持35%+。
产品延伸拓宽，从力学测验设备拓宽至PHM体系，军民两头拓宽顺畅。PHM体系下流使用范畴广泛，现在职业浸透率低；依据我国电子技能标准化研究院计算，20年我国猜测性保护浸透率仅14%。23H1公司结构安全在线监测及防务配备PHM体系、依据PHM的设备智能维保办理渠道两块事务收入同比增速别离达+115.65%/ +72.50%，跟着国防军工范畴PHM浸透率不断的进步、民用商场不断拓宽，公司PHM事务有望坚持高增长。
电化学工作站商场稳步增长，公司打破国外技能独占，奉献新增量。依据华经工业研究院数据，22年全球电化学工作站商场规模为5亿元，有望在26年抵达28亿元，期间CAGR达54%。公司产品推行顺畅，交给多所院校并导入部分新能源企业，跟着进口代替继续推动，估计公司电化学工作站事务收入为0.71/1.28/2.31亿元，同比+130%/80%/80%。
推动力矩传感器研制，该产品下流使用广泛。依据投资者联系渠道回复，公司现在正推动力矩传感器研制样品试制，力矩传感器在军工、工业操控等方面均有使用场景，产品下流使用场景广泛。
国防开销预算下降危险；新产品、新项目推动没有抵达预期危险；重要子公司成绩动摇的危险；中心技能失密的危险。
